Cappasity (CAPP) Rating

Cappasity
Cappasity (CAPP) Overview

Cappasity - децентрализованная AR/VR экосистема для биржи 3D контента.

Бизнес-модель

Cappasity - известный участник рынка 3D и рынка дополненной и виртуальной реальности (Augmented and Virtual Reality, AR/VR). Компания была основана в 2013 году с целью разработки технологических стандартов и простой и масштабируемой платформы для создания, внедрения и анализа AR/VR контента.

AVERAGE SCOPE 0.22 INVEST OUTLOOK POSITIVE

По мнению основателей компании и основных игроков рынка, индустрия AR/VR/3D столкнулась со следующими проблемами:

  • Отсутствие развитой и оптимизированной инфраструктуры, необходимых инструментов и платформ.
  • Отсутствие качественного контента. Согласно результатам опроса, проведенного Perkins Coie и Upload, 38% респондентов назвали улучшение качества контент главной задачей, стоящей перед индустрией VR/AR. В опросе приняли участие более 650 респондентов, включая работников ИТ, основателей стартапов, руководителей технологических компаний и инвесторов.
  • Препятствия для распространения контента:
  • Разобщенность существующих платформ, намеренно сохраняющаяся ведущими ИТ-компаниями.
  • Доминирование торговых площадок над создателями контента, что отражается в необоснованных комиссиях.
  • Слабая защита от перепродажи контента и нарушения авторских прав.

Таким образом, для решения этих проблем компания запускает децентрализованную экосистему на основе блокчейн, ориентированную на AR/VR/3D контент. С помощью утлитарного токена CAPP, все участники сообщества смогут создавать, продавать, покупать и арендовать AR/VR/3D контент. Каждая сделка между заинтересованными сторонами будет контролироваться посредством смарт-контрактов.

Основные принципы платформы:

  • Защита авторских и коммерческих прав.
  • Прозрачность и децентрализация.

Участники экосистемы:

  • Создатели контента. Участники экосистемы генерируют AR/VR/3D контент для Marketplace и загружают его в базы данных Ecosystem.
  • Модераторы контента. Модераторы проверяют содержание на предмет соответствия и согласованности, контролируя выполнение правил платформы и определяя нарушителей.
  • Разработчики. Разработчики приложений и веб-сайтов используют в AR/VR/3D контент с целью создания приложений или интеграции контента на веб-сайте. Кроме того, они могут создавать приложения с помощью платформы Cappasity и продавать созданные продукты в Marketplace.
  • Бизнес. Компании поглощают AR/VR/3D контент посредством инструментов внедрения Cappasity.
  • Потребители. Любой желающий, заинтересованный в AR/VR.
  • Поставщики услуг хранения данных. Проект предоставляет возможность использовать свои серверы для хостинга базы данных контента.

Элементы экосистемы:

  • Marketplace – торговая площадка, где участники сообщества могут покупать, продавать или арендовать AR/VR/3D контент.
  • Sandbox - площадка для предварительного просмотра и тестирования контента перед покупкой.
  • Blockchain и смарт-контракты. Как только транзакция подписана, она обработается в соответствии с протоколом смарт-контракта. Транзакции содержат информацию об авторских правах, владелицах и авторах контента, передаче права на коммерческое использование, а также сведения о покупке и лицензиях.
  • Хранилище данных. AR/VR/3D-контент и дополнительные приложения будут храниться децентрализованно в одноранговой сети P2P протокола Bittorrent, подобно географически распределенной сети серверов и центров обработки данных.
  • Программные обеспечение и SDK. Разработчикам будут доступно программное обеспечение Cappasity, SDK для внедрения контента в формате AR/VR/3D, а также импорт данных из популярных сторонних утилит (Autodesk, Rhino, 3ds, MAX и т.д.) Разработчики смогут бесплатно создавать свои собственные приложения, внедрять 3D-объекты и модели, интегрировать свои собственные продукты с доступными инструментами.
  • CAPPfunds для развития экосистемы.

- Инновационный фонд Cappasity - фонд, предоставляющий разработчикам гранты для инновационных приложений.

- Фонд вознаграждения пользователей - фонд, предоставляющий создателям самого популярного контента еженедельные награды.

Товары экосистемы:

  • AR/VR/3D контент.
  • AR/VT/3D apps.

Проект будет генерировать доход, взимая комиссию за каждую транзакцию, проводимую на платформе: создатель контента получает 85-95% от цены продажи, оставшаяся часть удерживается платформой. Средства пойдут на поддержание вспомогательной инфраструктуры проекта.

Cappasity представляет собой проработанный проект с работающей платформой. Прозрачная экосистема привлекает потенциальных участников и инвесторов. Тем не менее, Компания не раскрывает финансовые планы: нет четкого прогноза доходов и операционных расходов компании.

Используя матрицу McKinsey, мы определяем конкурентные преимущества на среднем уровне и привлекательность рынка на высоком уровне. Основанный на блокчейне, проект сталкивается только с одним прямым конкурентом - платформой VARcrypt, однако существование таких игроков рынка, как Facebook / Oculus VR, Google, Microsoft HoloLens, Magic Leap, HTC Vive, Samsung Gear VR ставит под вопрос дальнейшую конкурентоспособность компании. Согласно исследованиям IDC (International Data Corporation), рынок технологий AR/VR будет расти с CAGR 113,2%, а мировой доход AR/VR в 2021 году составит 215 миллиардов долларов (в 2017 году выручка составил около 11,4 млрд. долл. США).

McKinsey / GE Matrix

Grow Penetrate Selective Harvest or Investment Harvest for Cash Generation
Invest for Growth Segment & Selective Investment Controlled Harvest
Selective Investment/Divestment Controlled Exit or Dis-Investment Harvest foe Cash Generation

Figure 1: McKinsey / GE Matrix | Источник: ALFA Ratings

Экономика токена

Максимальное заявленное количество токенов составляет 10 000 000 000, из которых 7 000 000 000 токенов выделено на продажу. Таким образом, распределение токенов выглядит следующим образом:

  • 70% - Покупателям.
  • 18% - Основателям.
  • 12% - Ранним инвесторам.

Токены проекта залищены на биржах Cryptopia и KuCoin. Цена токена не может опуститься ниже 0,15 доллара. Проект принимает BTC и ETH. Минимальная сумма покупки составляет 100 $.

ICO делится на две фазы:

  • Фаза 1 уже завершена с общим объемом 438 686 537 CAPP (58 млн. долл. в соответствии с etherscan.io) и оборотным объемом 326 243 078 CAPP.
  • Фаза 2 состоит из закрытой предпродажи (22 февраля - 22 марта) и публичной продажи (22 марта - до тех пор, пока не будет достигнут hard cap или спустя 28 дней после запуска). Hard cap составляет 20 млн. долл.

По нашему мнению, во время первой фазы был продемонстрирован высокий спрос со стороны инвесторов. Мы ожидаем такой же интерес к фазе 2 и считаем, что будет достигнут hard cap. Согласно данным Cryptopia, цена токена колебалась в течение периода в нормальных пределах, что может указывать на стабильный и устойчивый рост в будущем.

Анализ рынка

По мнению аналитиков, объем рынка AR/VR составляет несколько миллиардов долларов, а к 2020 году он составит 150 миллиардов долларов. Что представляет собой отличную возможность для стартапов и инвесторов.

Несмотря на хайп вокруг VR, ставка будет сделана на AR. Услуги, контент и очки дополненной реальности являются ключевыми источниками генерации денежных потоков.

Более критичный подход отражают исследования Международной корпорации данных (IDC). Аналитики оценивают ожидаемый доход на уровне 215 миллиардов долларов к 2021 году, достигнув CAGR 113,2%. Рассматривая затраты индустрии в 2017 году, наибольшая доля приходится на США (3,2 млрд. долл.), затем следует Азия/Тихоокеанский регион, за исключением Японии (3,0 млрд. долл.) и Западной Европы (2,0 млрд. долл).

 

На наш взгляд, есть много областей применения AR/VR технологий: видеоигры, дизайн, спорт, развлечения, здравоохранение, военное дело, образование и розничная торговля. Потенциально большой размер рынка оставляет возможность для новых участников. Одним из хороших примеров является компания Apple и AppStore, которая позволила разработчикам со всего мира создавать приложения.

С 2012 года инвестиции в отрасль постепенно растут.

Первый небольшой пик был в первом квартале 2014 года, когда Facebook купил Oculus. Следующие два пика были в четвертом квартале 2014 года и в первом квартале 2016 года, что было вызвано крупными инвестициями (около 1,5 млрд долларов) в Magic Leap. Инвесторами являются Google, JPMorgan, Alibaba, Kleiner Perkins, Andreessen Horowitz и Fidelity. Мы уверены, индустрия AR/VR будет расти.

Потенциальный уровень дохода VR достигнет около 30 млрд. долл. к 2020 году, AR - 120 млрд. долл.

Аналитики Goldman Sachs идентифицируют девять вариантов использования технологии AR/VR: самые выгодные позиции включают видеоигры, мероприятия в реальном времени и видео-развлечения (всего 18,9 млрд. долл., 390 млн. пользователей); розничная торговля, машиностроение (8,9 млрд. долл., 35 млн. пользователей); образование, здравоохранение и военное дело (около 7,2 млрд. долл. США, 18,4 млн. пользователей).

По нашему мнению, отрасль AR/VR обладает высоким потенциалом роста и трансформации. Например, тренировки с использованием AR/VR технологий в медицине и военном деле помогут избежать ошибок в реальной жизни. С другой стороны, существует также риск того, что потребители не готовы к быстрым изменениям, и реальный спрос окажется ниже прогнозируемого.

Несмотря на то, что технология blockchain на данный момент используется во всех основных секторах экономики, в настоящее время у проекта есть один прямой конкурент - VARcrypt – blockchain-платформа для дистрибуции AR и VR контента, фильмов, телевизионных передач, музыки, программного обеспечения и игрового контента.

Что касается конкурентов, не использующих технологию блокчейн, мы можем выделить следующие: Facebook / Oculus VR, Google, Microsoft HoloLens, Magic Leap, HTC Vive, Samsung Gear VR, WorldViz, Bricks & Goggles. Данные компании заинтересованы в разработке технологий AR/VR, поэтому могут быть потенциальными прямыми конкурентами проекта. И стоит заметить, что такие гиганты, как Facebook, Google и Microsoft, имеют больше ресурсов возможностей для последующего расширения.

Команда

Основные члены команды:

Константин Попов - основатель и генеральный директор Cappasity. Константин является экспертом в области 3D-технологий, SaaS решений и мобильных приложений. Один из лучших новаторов 2016 года от Intel Software. Вошел ТОП-10 премии IDF в 2015.

Константин Попов учился в Московском энергетическом институте (Технический университет) по специальности прикладная механика, роботы и роботизированные системы.

До начала работы в Cappasity Константин был основателем и соучредителем нескольких компаний, специализирующихся на создании видеоигр для ПК, Sony PSP, Microsoft Xbox 360, Sony PlayStation 3, Apple iOS, Google Android. Одной из них, Biart Studio LLC, стала первой российской компанией по разработке игр, подписавший контракт с Microsoft. Также Константин известен как президент Российской ассоциации разработчиков и издателей игровой индустрии и интерактивных технологий.

Константин является публичным человеком, он регулярно публикует посты  в социальных сетях (Facebook and Instagram), в которых насчитывается 5758 подписчиков.

Алекс Чегаев - соучредитель и технический директор Cappasity. У Алекса нет профилей в социальных сетях, например в LinkedIn. Немного информации можно найти в открытых источниках. Алекс Чегаев был внесен в список программистов в руководстве “Depth Hunter”, разработанном компанией «Биарт», которая была основана Константином Поповым в 2005 году. В соответствии с сайтом ico.cappasity.com, Алекс обладает хорошим опытом в 3D-технологиях и blockchain.

Марианна Алшина - Соучредитель и CBDO Cappasity. Марианна окончила Ланкастерский университет со степенью бакалавра Бизнес-исследований и Менеджмента, а позже получила дополнительное образование в Университете Гринвича. Согласно LinkedIn, до присоединения к Cappasity в январе 2015 года, Марианна располагала опытом работы в один год.

Натали Рейес – Руководитель отдела продаж. Наталья закончила Московский государственный лингвистический университет в 2015 году со степенью бакалавра по специальности прикладной лингвистика. Она говорит на четырех языках: китайском, английском, немецком и русском, что указано в ее профили на LinkedIn.

В открытых источниках нет информации о релевантном опыте Натали, за исключением волонтерской работы (помощника и переводчика Спикера) на Московском городском форуме в октябре 2015 года.

Джулия Касьянова - Менеджер по развитию бизнеса. Джулия училась в Университете Гринвича и получила степень бакалавра Искусств и Маркетинга. Затем она окончила Королевский колледж Лондона (MSc, International Management). Джулия говорит на английском, французском и русском языках. Она работала в различных отраслях международных компаний.

Команда проекта не обладает релевантным опытом работы в тех областях, за которые они несут ответственность, за исключением Константина Попова.

Советники:

Джонатан Милле - генеральный директор NewsBTC.com – новостного портала, основанного в октябре 2013 года. Джонатан также является биткойн инвестором.

Джаянанд Сагар - технический директор NewsBTC.com с большим опытом работы в блокчейн и криптоиндустрии.

Фрэнк Хольц - квалифицированный инженер-экономист. Работал в качестве консультанта для Daimler-Benz, Mercedes-Benz и Vodafone. С 1996 года перешел в игровую индустрию. В 2008 году Фрэнк основал IEM Consulting, одну из ведущих международных консалтинговых компаний на игровом рынке. Он также является генеральным директором Gawooni, компания занимается разработкой мобильных и онлайн-игр.

Андерс Ларссон – Крипто инвестор, Blockchain консультант, основатель AllcoinWiki и технический директор Telecom. Андерс занимает пост вице-президента и руководителя отдела сетевых продуктов в Ericsson. Обладает соответствующим опытом в индустрии блокчейн.

Йоаким Холмер - Крипто инвестор, доверенный советник и соучредитель allcoinWiki.

Ю Цао работает в LVMH Digital. Она участвует в идентификации и оценке стартапов для LVMH Group и Brands.

Джим Тебердж имеет хороший опыт работы в качестве топ-менеджера для крупных компаний: Verizon и Intel.

Генри Айнес - руководитель и советник с большим опытом работы в различных областях, таких как инвестиции, развитие бизнеса, корпоративные финансы, консультации по вопросам управления.

Марк Фридлер - советник международного акселератора, блокчейн-компаний и стартапов. Марк являлся партнером консалтинговой фирмы, специализирующейся на стратегическом доходе и развитии бизнеса, стратегиях выхода на рынок, маркетинга и монетизации B2B услуг SaaS/PaaS, мобильных приложений, игр, платежей, розничной торговли, электронной коммерции, больших данных. Он работал временным президентом компании по маркетингу в области B2B в Икарсе и старшим директором Oracle Marketing Cloud и Data Cloud.

Джефф Смит - опытный советник технологических стартапов. Учился в Стэнфордском университете (Рыночные Стратегии для технологических компаний), Калифорнийском университете (Обеспечение экологической устойчивости), Школе Глобального Менеджмента Thunderbird (Международные Финансы).

Лео Баталов - партнер DLA Piper. Лео работал партнером Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP и был членом комитета по отбору инвестиций в Российской венчурной компании. Является консультантом по сделкам с корпоративными финансами, слияниям и поглощениям, сделкам с венчурным капиталом, сделкам с частным капиталом и общим корпоративным вопросам, уделяя особое внимание технологиям и новым секторам роста.

DLA Piper - это глобальная юридическая фирма, расположенная в более чем 40 странах в Америке, Европе, Ближнем Востоке, Африке и Азиатско-Тихоокеанском регионе, удовлетворяя юридические потребности клиентов во всем мире.

Несмотря на то, что навыки и опыт некоторых советников могут помочь проекту, степень их участия в проекте неясна.

Партнерства

Информация о текущих и потенциальных партнерах отсутствует. По нашему мнению, это можно объяснить тем, что компания не планирует работать с партнерами.

Маркетинговая стратегия

Информация о будущей маркетинговой стратегии в открытых источниках отсутствует, хотя согласно сайту ico.cappasity.com, 27% привлеченных средств предназначено для маркетинга.

Cappasity публикуется в различных средствах массовой информации, таких как Chipin, Coinspeaker, ICOAlert, ICOWatchlist, Huffpost, Cointelegraph, Venture Beat и ряде других.

Cappasity активно продвигает свой проект через социальные сети и различные специализированные форумы. Основным ресурсом для продвижения ICO является Facebook: 27,493 подписчика, 27,128 лайков. 7,843 человека читают Twitter Cappasity, в котором опубликовано 1,828 твитов. YouTube канал Cappasity располагает 1,041 подписчиками и 188,159 просмотрами. Профиль в Instagram - 303 подписчика и 61 сообщение. Созданный канал на Telegram быстро набирает пользователей и уже включает 9 436 членов.

В общей сложности 46,116 пользователей активно заинтересованы в развитии проекта. Авторы проекта отвечают на любые вопросы от потенциальных инвесторов и будущих участников Cappasity Ecosystem.

Количество ссылок со словом “Cappasity” в Google составило 348 000. Мы также проанализировали динамику поискового запроса "Cappasity" в Google Trends.

С декабря 2017 года интерес к проекту постепенно увеличивался, пик активности был зафиксирован в январе 2018 года. По нашему мнению, это было обусловлено тем, что до начала ICO оставался месяц.

Одним из наиболее удачных способов продвижения второй фазы ICO является система бонусов, реализуемая Cappasity.

Существует два типа бонусов:

  • Бонус для ранних инвесторов (10%). Для того, чтобы получить этот бонус, необходимо принять участие во второй фазе ICO и внести свой вклад в сбор первых 10 миллионов долларов.
  • Бонус для активных членов сообщества будет запущен в марте 2018 года (максимум 7%).

Продуманная система вознаграждения – удачный маркетинговый ход для увеличения числа потенциальных инвесторов.

Риски

Во время анализа не было выявлено значимых рисков проекта. Проект основан на работающей платформе и имеет хорошо продуманную дорожную карту с четкими целями. С 2014 года компания уже привлекла 1,85 млн долларов от бизнес-ангелов и демонстрирует постепенное развитие. Кроме того, Cappasity проведет одно из первых регулируемых ICO в полном соответствии с правилами SEC.

Тем не менее, два риска существуют независимо от того, насколько успешно будет реализован проект:

  • Риск, непосредственно связанный криптоиндустрией.
  • Риск низкого спроса в краткосрочной перспективе ввиду того, что участники рынка AR/VR/3D не готовы к резким изменениям в индустрии цифровых технологий. Как следствие, будет отсутствовать доход, который напрямую связан с количеством и объемом транзакций, проводимых на платформе Cappasity.

 

Cвязаться с нами