Iagon (IAG) Rating

Iagon
Iagon (IAG) Overview

IAGON - децентрализованная облачная платформа. 

Бизнес-модель

IAGON – децентрализованная платформа облачных сервисов, реализующая неиспользуемые мощности вычислительной техники. Идея проекта IAGON заключается в том, чтобы создать распределенную вычислительную сеть, способную выполнять ресурсоемкие задачи и хранить большие объемы данных. “Майнеры” в сети IAGON будут предоставлять вычислительные ресурсы и дисковое пространство в обмен на внутреннюю криптовалюту. Одна из заявленных целей проекта — повысить доступность вычислительно-затратных алгоритмов машинного обучения и искусственного интеллекта для предприятий малого и среднего бизнеса.

Average Scope  0.66 INVEST + Outlook Positive

В настоящее время на рынке вычислительных мощностей и дискового пространства доминируют облачные решения, такие как Amazon, Google, DigitalOcean. Авторы проекта IAGON заявляют, что их решение будет более доступным, поскольку майнеры будут предоставлять свободные, неиспользуемые вычислительные мощности. В качестве дополнительного конкурентного преимущества авторы указывают лучшие гарантии конфиденциальности и целостности данных, чем при использовании облачных сервисов. Команда проекта уверена, что децентрализованная платформа на основе Ethereum будет конкурировать с доминирующими игроками на рынке, предоставляя компаниями и частным лицам услуги хранения и обработки данных по более низким ценам, путем подключения центров обработки данных, рабочих и персональных компьютеров и использовании их вычислительных мощностей.

Матрица GE McKinsey

Удержание и упрочение позиций

Выборочный сбор урожая или инвестирование

Сбор урожая

Инвестиции в рост

Сегментирование и выборочное инвестирование

Сбор урожая под присмотром

Выборочное инвестирование или уход с рынка

Контролируемый уход или сворачивание инвестиций

Уход с рынка или ослабление конкурентов

Источник: ALFA Rating

Мы построили матрицу McKinsey для анализа стратегической привлекательности проекта. На наш взгляд, выбранный сегмент рынка обладает высоким потенциалом роста. Согласно порталу Statista, рынок больших данных оценивается в 42 млрд долл. (на 2018 год) и будет неуклонно расти по крайней мере в течении ближайших 5-10 лет. Более подробный анализ рынка представлен в разделе Анализ рынка.

Бизнес-профиль Iagon также оценивается на высоком уровне с учетом его конкурентных преимуществ в виде безопасности хранилищ, а также значительных возможностей обработки данных. Важно отметить, что в настоящий момент проект не сопоставим с доминирующими игроками, но, на наш взгляд, его уникальная бизнес-модель компенсирует недостатки и способна привлечь необходимое финансирование, в том числе и от заинтересованных корпораций. Учредители вложили в проект порядка 190000 евро, собираясь привлечь около 50 млн долл. посредством продажи токенов IAGON.

Проект относится к квадранту «Grow Penetrate». Традиционными рекомендациями для Growth Penetrate считается фокус на поиске финансовых источников, а также на разработке бизнес-модели, над чем уже работает команда.

Бизнес-план

Бизнес-план проекта доступен для скачивания на официальном сайте. Бизнес-план включает операционную модель IAGON, прогнозируемые денежные потоки, структуру собственности и финансирования. Компания, зарегистрированная в Норвегии, принадлежит 4 учредителям: Dr. Navjit Dhaliwal (CEO), Dr. Elad Harison (COO & Главный архитектор), Dr. Claudio Lima (CTO), и Bogna Kaczmarek-Dhaliwal (молчаливый партнер).

Структура собственности следующая:
CanPol AS (компания, основанная Navjit и Bogna) - 65%
Dr. Elad Harison - 25%

Согласно бизнес-плану, проект будет взимать оплату и комиссию в токенах IAGON. Пользователи и майнеры, предоставляющие вычислительные ресурсы, будут покупать токены IAGON. IAGON планирует взимать комиссию за каждую транзакцию в размере 10%, что, как ожидается, будет покрывать эксплуатационные расходы и расходы на НИОКР. Оставшиеся  90% токенов будут распределены между майнерами согласно объема их ресурсов, необходимых для реализации операций пользователей

Экономика токена

Token – IAG
Платформа - Ethereum
Цена на Pre-sale - 1 IAG = 0.06 USD
Цена на ICO - 1 IAG = 0.12USD
Объем токенов для продажи - 700,000,000 IAG

Pre-sale длился с 27 Мая по 26 Июня 2018. Объем токенов, отведенный для продажи на Pre-sale, составит 20% от общей эмиссии. Следующим этапом будет ICO, которое продлится 30-60 дней в зависимости от скорости сбора средств. На краудсейле к продаже предлагается 50% токенов проекта.

30% от общей эмиссии токенов (макс. 300,000,000 IAG) распределены команде, 10% советникам, 10% команде разработчиков и 10% отведено на баунти-кампанию.

Заявленный Soft cap составляет 5 млн. долл., Hard cap – 50 млн.долл. Токены можно оплатить в ETH, банковским переводом или кредитной картой. Следует отметить, что 70% токенов, принадлежащих команде, будут заблокированы до основного запуска сети (Q1 2019). Токены CEO будут заморожены согласно следующей схеме: 30% заморожены на год, 70% - на два года.

Рисунок 1: Распределение токенов, %

Анализ рынка

Ожидаемый рост

Рынок облачных услуг вырастет на 21,4% в 2018 году, с 153,5 млрд долл. в 2017 году до 186,4 млрд. долл. в 2018, сообщает исследовательская компания Gartner Research, Inc.

Наибольший вклад привнесет сегмент инфраструктурных услуг (инфраструктура как услуга услуги или - IaaS), который, согласно прогнозам, вырастет на 35,9% в 2018 году и, как ожидается, достигнет 40,8 ммлд. долл. на конец 2018 года.

Согласно исследованиям Gartner, 10 крупнейших поставщиков услуг будут составлять почти 70% рынка облачных сервисов к 2021 году, по сравнению с 50% в 2016 году. Крупнейшие поставщики услуг отличаются эффективностью и экономичностью, но потенциальная олигополия может создать возможность беспрепятственного влияния на клиентов и рынок. В ответ на многокритериальные тенденции принятия решений ожидается, что организации будут все чаще требовать более удобные инфраструктурные услуги облачных провайдеров, предпочитая компании, не предусматривающие штрафы.

Рисунок 2: Прогноз доходов индустрии облачных услуг, млрд.долл. 

По данным Gartner Research Analytics, программное обеспечение как услуга (SaaS) останется ключевым сегментом облачного рынка, при этом ожидается рост выручки сегмента на 22,2% до 73,6 млрд.долл. в 2018 году.

Платформы баз данных к 2021 году выступят ведущим сегментом в категории платформа как услуга (PaaS), достигнув оборота в 10 млрд. долл. Поставщики услуг облачных вычислений расширят спектр предлагаемых услуг, включая услуги по решению бизнес-задач на основе облачных технологий. Однако ожидается, что доход от публичных облаков будет расти быстрее.

Рисунок 3: Совокупные средние темпы роста (CAGP) по категориям облачных услуг в 2016-2020, %

Анализ конкурентов

Действующие облачные сервисы хранят данные децентрализовано, что позволяет оперативно реагировать на появление новых бизнес-задач, снижает расходы и повышает эффективность предприятий и их подразделений. В настоящее время на рынке доминирует несколько компаний, включая известных ИТ-гигантов, чьи датацентры расположены в разных регионах

1) Microsoft по-прежнему занимает первое место среди поставщиков облачных услуг по ряду причин: во-первых, компания предлагает все виды облачных услуг (IaaS, PaaS и SaaS). Microsoft предоставляет клиентам комплексные решения, в том числе помогает развертывать AI, ML и Blockchain. Доход компании составляет 16,7 млрд дол. в год, по оценкам Forbs.

  2) Amazon - создатель сегмента и популятизатор парадигмы. В настоящее время доходы от облачных услуг исчисляются в размере 16 млрд дол. в год несмотря на то, что компания не предоставляет сложных решений.

3) IBM также, как и Microsoft, предлагает три вида услуг - IaaS, PaaS и SaaS, - что позволяет предоставлять клиентам больше возможностей выбора, беспрепятственную интеграцию и высокую кибербезопасность.

Другие крупные игроки - Salesforce, SAP, Oracle и т. д.

В настоящее время большое количество научных проектов использует незадействованные вычислительные мощности для выполнения распределенных ресурсно-затратных алгоритмов. Наиболее известный фреймворк для распределенных научных вычислений — BOINC (Berkeley Open Infrastructure for Network Computing) — изначально разрабатывался как основа распределенных вычислений для поиска неземных цивилизаций. Позже этот фреймворк был адаптирован и для других областей.

BIONC и похожие проекты не предоставляют вознаграждения пользователям за вычислительные ресурсы. Некоторые криптовалюты, такие как GridCoin, FoldingCoin, призваны решить эту проблему. Они полностью или частично заменяют “доказательство работы” (proof of work) новым подходом, учитывающим объем полезной работы в рамках одного из научных проектов. Вычисления в этих криптовалютах не произвольные, а такие, которые легко проверить и доказать, что работа действительно была совершена. Таким образом, эти вычисления служат защитой от атак типа “отказ в обслуживании” и двойной траты. Насколько нам известно, вопрос расширения такого подхода на произвольные вычисления на данный момент не решен.

Filecoin  – это децентрализованная площадка для хранения данных, основанная протоколе IPFS. Стартап привлек 52 млн. долл. в ходе пред-продажи и 205 млн. долл. В ходе ICO в 2017 году, оказавшись одним из самых успешных ICO прошлого года.

Midsafe уже запустил собственный безопасный браузер, который можно загрузить с официального сайта.

Nebulous, Inc запустила платформу Sia Storage Platform в 2015 году. Основанная в Бостоне, Nebulous финансируется венчурными фондами Raptor Group, First Star Ventures, Fenbushi Capital и INBlockchain. Sia - это сетевое децентрализованное хранилище данных. С начала года аудитория проекта выросла на 2100%, составляя 110 000 членов сообщества в Twitter, Reddit, Facebook и Discord.

IAGON проанализировал конкурентов по таким критерием, как возможность непрерывной оптимизации сети, хранение фрагментов файлов, поддержка нескольких платформ и т. д, продемонстрировав собственные преимущества.

Основные проблемы в отрасли

Мы видим следующие основные сложности, с которыми сталкиваются проекты, нацеленные на создание распределенной вычислительной сети:

  • Ленивые майнеры. На данный момент не существует надежного способа измерить объем работы, выполненной участником децентрализованной сети, не ограничивая при этом спектр решаемых задач. Для решения этой проблемы IAGON предлагает протокол Proof-of-Utilitarian-Work и разделение майнеров по различным уровням в зависимости от качества предоставляемых услуг. Как следует из разговора с командой, спецификация протокола в данный момент находится в разработке, поэтому оценка сильных и слабых сторон предлагаемого решения не представляется возможной.
  • Конфиденциальность данных. Нам неизвестны алгоритмы, с помощью которых было бы возможно производить произвольные вычисления над зашифрованными данными без потери конфиденциальности. IAGON разделяет обрабатываемые данные на блоки, что снижает риск публичного разглашения информации, однако майнеры IAGON получают на вход незашифрованные данные (участники команды подтверждают это в личной переписке). Организации, использующие сервис, могут счесть это нежелательным (в силу собственных политик или требований законодательства) и отказаться от услуг платформы.
  • Злонамеренные майнеры. В таких распределенных системах, как IAGON, узлы не проверяют корректность значений, полученных другими узлами. В связи с этим результаты вычислений могут быть подделаны (например, для того, чтобы получить конкурентное преимущество перед организацией, заказавшей расчеты). Протоколы безопасного многостороннего вычисления (secure multiparty computation), позволяющие гарантированно получить валидное значение, существуют только для определенных классов задач. Протоколы, позволяющие решить такую задачу для произвольных функций, нам неизвестны. По словам команды разработчиков, IAGON не предусматривает проверки корректности вычислений участниками.

Подводя итог, на рынке облачных услуг присутствуют различные конкуренты, в том числе Blockchain стартапы, уже получившие необходимое финансирование. Однако оцениваемые темпы роста рынка, а также его потенциал создают условий для появления новых игроков, в первую очередь стартапов на основе Blockchain. Стоит также отметить, что проект обладает уникальным конкурентным преимуществом в виде комбинированных децентрализованных служб безопасности данных, что позволяет внедрить технологии искусственного интеллекта и машинного обучения.

Команда

Ключевые члены команды

Dr. Navjit Dhaliwal – фаундер и CEO IAGON, эксперт в области медицины, специализирующийся на стоматологии. Является действующим врачом в Mjøsa Tannklinik, также является основателем данной компании. Согласно LinkedIn, Navjit Dhaliwal является основателем и соучредителем еще нескольких компаний в области стоматологии, имеет успешный опыт в качестве предпринимателя и бизнесмена. Обазование – степень бакалавра получена в Университете МакМастер, степень доктора медицинских наук (D.D.S, Dentistry) получена в Познанском Университет.

Dr. Elad Harison – COO и главный архитектор. Окончил Израильский Технологический Университет (степень магистра инженерии) и Маастрихтский университет (степень доктора экономических наук). Восьмилетний опыт работы в качестве преподавателя и исследователя департамента промышленного проектирования и управления, Инженерный Колледж Шенкара, и шестилетний опыт работы в бизнес-консалтинге.

Dr. Claudio Lima – CTO, ex-CTO Huawei с опытом работы в области Blockchain, машинного обучения и искусственного интеллекта. Сlaudio Lima является одним из основателей BEC (Blockchain Engineering Council), занимающегося разработкой специализированных Blockchain технологий и проектов. Имеет степень Executive MBA в Fundação Dom Cabral, проходил обучение в Стэнфордском университете (стратегическое управление, корпоративные стратегии, бизнес-моделирование) и Калифорнийском университете, Школа Бизнеса Berkeley HaaS (бизнес-школа HaaS, UC Berkeley).

Советники

Проект привлек 14 советников с солидным опытом:

Dr. Rohit Gupta – технический директор в Expedia Group, основатель HealthGini, эксперт в области компьютерных технологий (PhD). Dr. Rohit Gupta работал в Amazon в качестве менеджера по разработке программного обеспечения.

Jason North - CEO и фаундер SUMO Scheduler. Jason North – серийный предприниматель из Силиконовой долины, специализирующий на SaaS и Blockchain.

David Drake - председатель LDJ Capital, Нью-Йорского фонда, и The Soho Loft Media Group, финансовой медиа-компании, освещающей корпоративные коммуникации, публикации и конференции.

Nezer Zaidenberg – фаундер и CTO Truly Protect, предприниматель и исследователь. Является доцентом в области вычислений и виртуализации в Университете Йювяскюля Начало формыи преподавателем на факультете программирования в Инженерном Колледже Шенкара. 15-летний опытом работы в сфере технологий.

Phillip Nunn – CEO Wealth Chain и советник нескольких Blockchain проектов. Phillip Nunn специализируется на управлении активами, инвестициях в коммерческую недвижимость и финансовых технологиях. Широко известен в криптосообществе.

Мы высоко оцениваем состав и опыт команды IAGON. На наш взгляд, команда обладает всеми необходимыми компетенциями.

Партнерства

Присутствует информация о стратегическом партнерстве проекта с компаниями, работающими в индустрии облачного хранения информации и облачных вычислений. Отсутствуют партнерства с потенциальными потребителями предлагаемых услуг.

Маркетинговая стратегия

Проект не раскрывает маркетинговый план несмотря на то, что бизнес является высококонкурентным. Тем не менее, мы оцениваем вероятность успеха маркетинговой кампании на высоком уровне, учитывая состав команды, стратегических советников и объем предлагаемого финансирования.

Сообщество

Социальная активность проекта в Telegram, Youtube, Facebook, Twitter и BitcoinTalk находится на достаточно высоком уровне.

Количество подписчиков в социальных медиа (данные на 2018-05-08)

Facebook - 32725
Twitter – 3741
Instagram – 457
YouTube - 1000 просмотров

Баунти-кампания проекта проработана и структурирована. 8,333,333 будет распределено между участниками баунти-кампании за следующие виды активности: 

YouTube, Blog posts, Articles Bounty – 20%
Twitter Bounty – 15%
Facebook Bounty - 15%
Reddit Bounty – 10%
Telegram Bounty - 10%
Bitcointalk Signature Bounty – 20%
Translation – 5%
Linkedin – 5%

Риски

В ходе анализа проекта были выявлены риски, присущие проекту IAGON: стратегический риск, финансовый риск, технический риск. На наш взгляд, наиболее важными являются стратегический и технический риски – стратегический риск можно минимизировать с помощью расширения бизнес-стратегии, технический риск требует дополнительного внимания со стороны команды.

На наш взгляд, стратегической риск проекта обусловлен отсутствием маркетинговой стратегии – рынок высококонкурентный, с наличием крупных традиционных игроков и успешных Blockchain платформ. Мы полагаем, что данный риск может быть минимизирован за счет технологических преимуществ проекта. В противном случае, барьеры для входа на рынок могут оказаться слишком высокими. Финансовый риск обуславливается отсутствием достаточного финансирования. Этот риск возникает практически у любого проекта, выходящего на ICO. Мы предполагаем, что IAGON сможет привлечь достаточное финансирование.

Технический риск - риск, связанный с проблемами реализации проекта, а также вводом его в эксплуатацию.  Мы оцениваем технический риск для IAGON на среднем уровне, учитывая уникальность технологию и ограниченность ресурсов.

Общий уровень риска - средний. Принимая во внимание качественную подготовку к ICO, опыт членов команды и эффективную бизнес-модель, мы ожидаем, что все риски будут снижены.

Cвязаться с нами