MAVRO (MVR) Rating

MAVRO
MAVRO (MVR) Overview

MAVRO is a decentralized and transparent platform for Multi Level Marketing system based on Blockchain Ethereum.

Бизнес-модель

MAVRO 2.0 - децентрализованная платежная платформа, предназначенная для многоуровневых маркетинговых систем (MLM), основанная на Blockchain Ethereum. Платформа позволит обслуживать существующие и вновь обазующиеся MLM-компании по всему миру. MAVRO - утилитарный токен стандарта Ethereum ERC 23, способен в корне изменить индустрию сетевого маркетинга, оценивающуюся в 178 миллиардов долларов.

AVERAGE SCOPE -0.6 FLAT OUTLOOK NEGATIVE

MAVRO 2.0 стремится создать целостную систему, решив проблемы, с которыми ежедневно сталкивается многоуровневая маркетинговая индустрия. Используя новейшие технологические разработки, модель MAVRO превосходит большинство реальных компаний, представленных на рынке. Модель предлагает меры по полному совершенствованию решений по обработке платежей и доверия участников MLM-компаний.

Проект MAVRO разрабатывает платформу, основываясь на новейших технологиях Ethereum. Автоматизация платежных операций между контрагентами посредством смарт-контрактов гарантирует возможность быстро и безопасно осуществлять любые транзакции.

Исходя из информации, указанной в Whitepaper, ключевая цель ICO - привлечение финансирования для развития платформы. Ниже представлена подробная структура распределения средств, собранных входе ICO:

Средства от ICO также будут направлены на поддержание операционной деятельности компании, с момента начала функционирования платежной системы. Однако остается неясным, за счет каких средств будет финансироваться деятельность компании в долгосрочной перспективе.

Компании следует предоставить более детальную информацию о структуре своих сборов и других драйверах выручки. На данный момент надежная информация о том, способен ли проект генерировать денежные потоки без дополнительных раундов финансирования, отсутствует.

Компания претендует на решение наиболее актуальных проблем индустрии MLM. Однако проект все еще далек от его целей: отсутствует четкий прогноз динамики доходов и операционных расходов компании, нет понимания того, какую долю рынка компания планирует занять. Бюджет, заложенный проектом на маркетинговую компанию, сопоставим с бюджетом для разработки платформы, что кажется довольно странным. Отсутствие в открытом доступе для потенциальных инвесторов четкой стратегии развития бизнеса указывает на то, что учредители недостаточно изучили этот вопрос, что негативно скажется на будущем развитии проекта в целом.

Экономика токена

Общее количество токенов, эмитируемых компанией, составляет 600 млн. Процесс продажи делится на две стадии: pre-ICO - 25 млн и ICO - 475 млн. токенов. 18 февраля 2018 года Компания выпустила около 0,7 млн. токенов. Принимая во внимание, что этап pre-ICO заканчивается 21 февраля 2018 года, Компания резко преуменьшает свой план привлечения инвесторов. Это демонстрирует низкий спрос со стороны потенциальных покупателей.

При оптимистическом сценарии развития, согласно которому компания становится лидером на рынке MLM-компаний, общий объем токенов должен покрывать не менее 30% от текущего объема рынка. Согласно условиям ICO 1 MVR реализуется по цене в 0,0002 ETH. По состоянию на 18 февраля 2018 года рыночная стоимость 1 ETH составляет 920 долларов США, из чего следует, что стоимость 1 MVR составляет 0,2 доллара США. В таком случае инвестиции в MAVRO могут принести значительный доход, однако вероятность этого сценария слишком низкая (см. раздел «Риски»).

Функционирование экономики проекта возможно только в случае выпуска ограниченного количества токенов. Фиксированное количество токенов, которое создаст искусственно ограниченное предложение, обеспечит  рост цены MVR в долгосрочной перспективе. Проектная документация обещает сверхдоходность вложений, однако условия ее получения нереальны. Низкий спрос со стороны инвесторов на стадии pre-ICO показывает, что рынок не разделяет мнение компании об агрессивном росте.

Анализ рынка

MAVRO выходит на рынок платежных систем и, несмотря на сильную конкуренцию, планирует занять эксклюзивную нишу, связанную с сетевым маркетингом, что предполагает возможности долгосрочного роста ввиду отсутствия хороших решений в этом сегменте. В долгосрочной перспективе деятельность MAVRO может быть связана с обработкой всех онлайн-платежей и обработкой общего оборота MLM-компаний по всему миру.

Согласно анализу BNP Paribas, объем цифровых платежей достигнет 726 млрд. в 2020 году с 10,9% CAGR.

По данным McKinsey, рост доходов глобальных платежных систем ожидается в размере 5% в год в ближайшие два года.

Помимо значительного увеличения индустрии платежных систем, развитие рынка сетевого маркетинга станет значимым фактором потенциального роста MAVRO.

По данным Всемирной федерации ассоциаций прямых продаж, CAGR с 2013 по 2016 год составил 5,2%. Общий объем мировой индустрии сетевого маркетинга составил 183 млрд долл., количество продавцов - 109 млн.

Ниже представлены крупнейшие игроки сегмента MLM:

  • Сереная Америка: Amway (US), Avon (US), Herbalife (US), Mary Kay (US), Tupperware (US)
  • Южная Америка: Natura (Brazil), Belcorp (Peru), Yanbal (Peru), Fuxion Biotech (Peru)
  • Европа: Vorwerk (Germany), Oriflame (Switzerland), Telecom Plus (UK), Forbes Lux (Switzerland), PM International (Germany)
  • Азия/Тихоокеанский регион: Infinitus (China), Perfect (China), Tiens (China), New Era (China), DXN (Malaysia)

Несмотря на перспективы роста, индустрия MLM по-прежнему сталкивается с несколькими преградами:

  • Отсутствие доступа к банковским решениям
  • Контроль со стороны ведущих правительств мира
  • Отсутствие прозрачности в отрасли оставляет возможность извлекать личные выгоды
  • Сложность бухгалтерского учета
  • Репутационные затраты

Проект выходит на рынок с высоким потенциалом роста.  Не имея значимых соперников, проект планирует предоставлять уникальные услуги, решающие текущие проблемы индустрии (время и затраты на транзакции, прозрачность и регулирование). Это дает хорошую возможность для Компании занять крупную долю рынка и быстро развивать свой бизнес. Гибкие инструменты в MLM-платежах будут интересны для крупных MLM-компаний с большой сетью клиентов и партнеров. Таким образом, Компания нашла очень динамичную нишу на рынке платежей.

 

 

 

Команда

Команда проекта состоит из трех ключевых членов и многочисленных советников в разных странах. Основные участники отвечают за запуск платформы и приложений и стратегическое развитие проекта. Советники в разных регионах развивают маркетинговую кампанию и привлекают потенциальных покупателей токенов MAVRO. У MAVRO есть представители во всех африканских странах, России и СНГ, Китае, Италии, Бразилии и Индии, что означает, целевой аудиторией проекта является население развивающихся стран.

В качестве ключевых участников и разработчиков проекта были упомянуты только три человека:

Сергей Мавроди - советник MAVRO, основатель MMM и MMM Global. Сергей Мавроди является российским преступником, бывшим депутатом Государственной Думы, основателем финансовой пирамиды МММ. В 2007 году в России Сергей Мавроди был осужден за обман 10 000 инвесторов на 110 миллионов рублей (4,3 миллиона долларов). Мавроди утверждал, что не являлся бенефициаром пожертвований и не привык к яркому образу жизни. Более того, Сергей Мавроди настаивал, что схема МММ — это не бизнес, а взаимная программа пожертвований. Впоследствии был осужден за налоговое мошенничество.

Виктор Гельд - советник MAVRO, создатель криптовалюты MAVRO, соучредитель MMM Global.

Степан Демура - управляющий фондом, российский финансовый и биржевой аналитик, бывший наблюдатель и ведущий РБК и радио Finam FM. В 1993 году окончил Московский физико-технический институт (МФТИ) по специальности «Инженер-ракетостроитель» и Чикагский университет, получив степень Ph.D. в прикладной математике. В течение 12 лет работал в США в качестве консультанта и финансового инженера, 7 лет преподавал в Школе бизнеса Чикагского университета. С 2004 года работает на российском фондовом рынке.

Высшее руководство компании не обладает знаниями и опытом в области создания и управления платежными системами. Кроме того, проект не публикует никакой информации о количестве разработчиков, а также их образовании и профессиональном опыте, что значительно усложняет оценку технической составляющей проекта.

Партнерства

Принимая во внимание агрессивную маркетинговую стратегию и стремление сделать платежную систему более прозрачной, отсутствие какой-либо информации о текущих или потенциальных партнерах выглядит очень странно.

Существует два возможных объяснения. По нашему мнению, оба негативно характеризуют проект.

Во-первых, проект не заручился партнерствами и не находится в стадии ведения переговоров. Это означает, что MAVRO не имеет поддержки ни со стороны MLM-компаний, ни со стороны криптовалютного сообщества.

Во-вторых, проект не планирует работать с партнерами. Мы надеемся, что этот сценарий далек от реальности. В ином случае, долгосрочное развитие проекта выглядит невозможным.

Маркетинговая стратегия

Маркетинговая стратегия ICO

Оценить абсолютную сумму, которую проект вложил в маркетинг, очень сложно. По нашему мнению, цифры должны впечатлять ввиду глобального охвата проекта и предыдущего опыта создания финансовых пирамид основателем компании.

MAVRO имеет широкую сеть представителей во всем мире. Именно они занимаются привлечением потенциальных обладателей токенов MAVRO. Любой желающий может связаться с ними через социальные сети. Проект ведёт страницы в самых популярных социальных сетях, чтобы объединить людей вокруг своей идеи. Список социальных сетей включает WeChat, Telegram, Facebook, Twitter, Instagram, VK, Youtube и т. д. Кроме того, любой желающий может подписаться на email-рассылку с актуальной информацией.

Дополнительным маркетинговым инструментом является бонусные вознаграждения, реализуемые проектом в ходе ICO. 5-уровневая реферальная система предоставляет дополнительные токены инвесторам в пропорции от оборота рефералов. Таким образом, платформа MAVRO также использует сетевой маркетинг для увеличения числа пользователей платформы и приложений. Подробную информацию и условия бонусной программы вы можете найти на веб-сайте проекта.

Маркетинговая кампания после ICO

В том случае, если проект действительно хочет модернизировать платежную систему для МЛМ-компаний, MAVRO изменит маркетинговую стратегию до выхода на ICO и начнет процесс переговоров с крупнейшими игроками на рынке сетевого маркетинга. Только присоединение крупных игроков может способствовать развитию платформы, поскольку без реальных сделок и транзакций услуги проекта будут бесполезны.

На данный момент проект не публикует никакой информации о контактах и статусе отношений с любыми МЛМ-компаниями. Это означает, что в дальнейшем предстоит затратить время и дополнительные финансовые ресурсы для привлечения компаний с клиентской базой и большим объемом транзакций.

Проект имеет очень агрессивную маркетинговую стратегию привлечения инвесторов к участию в ICO, но не обращает должного внимания на установление отношений с реальными деловыми партнерами, которые являются целевыми пользователями платформ MAVRO (как утверждает компания).

Риски

После углубленного анализа проекта мы выделили риски, связанные с управленческими, технологическим и стратегическим аспектами.

Технологические риски. В настоящий момент у проекта нет прототипа платформы, основанного на блокчейне. Согласно дорожной карте проекта, протокол MAVRO, кошелек и приложение будут запущены в третьем квартале 2018 года, следовательно, в распоряжении разработчиков два квартала до завершения и тестирования продукта.

Управленческие риски. Топ-менеджмент проекта имеет плохую репутацию в финансовом секторе. В частности, главный основатель проекта, Сергей Мавроди, уже находится в центре многочисленных скандалов, связанных с финансовыми пирамидами. Компания не предоставляет никакой информации, опровергающей опасения потенциальных инвесторов, является ли проект реальным бизнесом и имеет ли отличия от предыдущих проектов Сергея Мавроди. Другие участники команды не имеют релевантного опыта и репутации в области ICO и Blockchain. По нашему мнению, топ-менеджмент может быть ключевой проблемой проекта.

Стратегические риски. Цель компании - изменить всю индустрию MLM и устоявшуюся систему взаиморасчетов - выглядит слишком амбициозной. На данный момент компания охватывает некоторые развивающиеся страны, а также страны Африки. Граждане этих стран обладают более низкой платежеспособностью. Из чего можно сделать вывод, что проект столкнется с проблемами масштабируемости бизнеса из-за ограниченного числа платежеспособных участников сети MLM.

Риски для инвесторов

Среди различных рисков для потенциальных инвесторов мы хотели бы выделить два основных: дефолт и мошенничество.

Мошенничество. В случае MAVRO, достаточно напомнить, что предыдущие проекты учредителей представляли собой финансовые пирамиды. Стратегия и бизнес-модель текущей компании выглядят практически идентично.

Дефолт. С большой вероятностью проект не достигнет своего коммерческого потенциала ввиду нечеткой стратегии и неэффективного управления. Именно поэтому инвесторы могут столкнуться с проблемой низкого спроса со стороны новых клиентов платформы, что вероятно ввиду отсутствия партнеров и корпоративных клиентов (глобальные MLM-компании, функционирующие на формирующемся рынке и в Африке).

Cвязаться с нами